BUX: Hoe de Nederlandse Beleggingsapp Europa Veroverde

BUX begon als een spelletje. Letterlijk: gebruikers oefenden eerst met nepgeld voordat ze overstapten op beleggen met echt geld, in een app die zichzelf ooit vergeleek met Candy Crush. Tien jaar later is diezelfde app, na een investeringsronde van 67 miljoen euro met Chinese techgigant Tencent als investeerder en honderdduizenden gebruikers in acht Europese landen, volledig opgegaan in ABN AMRO. Dat maakt BUX een van de weinige Nederlandse fintech-verhalen die begint als casual game en eindigt binnen een traditionele grootbank.

Snelle feiten

• Opgericht: 2013, eerste app gelanceerd in september 2014
• Oprichters: Nick Bortot, Robbert Bos, Egbert Pronk en Joost van de Wijgerd
• Hoofdkantoor: Amsterdam
• Sector: Beleggen / neobroker
• Grootste financieringsronde: 67 miljoen euro (april 2021, geleid door Prosus en Tencent)
• Overgenomen door: ABN AMRO, volledig eigendom sinds december 2023
• Gebruikers op moment van overname: circa 500.000 in acht landen

Van beursspel naar serieuze broker

Oprichter Nick Bortot was geen beginner toen hij BUX startte: hij was eerder directeur bij BinckBank, destijds de grote uitdager van dure traditionele banken op het gebied van online beleggen. Samen met Robbert Bos, Egbert Pronk en Joost van de Wijgerd richtte hij BUX op met een radicaal andere insteek dan zijn vorige werkgever. In plaats van een ingewikkeld platform vol grafieken en vakjargon, bouwden ze een app die de beurs behandelde als een spel: gebruikers oefenden eerst met virtueel geld via funBUX, voordat ze de knop omzetten naar seriousBUX en met echt geld gingen handelen.

Die gamification, gecombineerd met een focus op jonge, onervaren beleggers, zorgde voor een vliegende start. Binnen een half jaar na de lancering in september 2014 werd de app meer dan 100.000 keer geïnstalleerd, en bleek 76 procent van de actieve gebruikers geen of nauwelijks beleggingservaring te hebben.

Groeien door heel Europa

De jaren erna breidde BUX gestaag uit door Europa: Duitsland in 2016, Italië in 2017, en verschillende andere landen daarna. Financiering kwam in golven binnen, van 1,7 miljoen euro in 2015 tot 10,6 miljoen euro in 2017, met investeerders als Holtzbrinck Ventures en Velocity Capital, aangevuld met bekende namen als BinckBank-oprichter Thierry Schaap en Mollie-oprichter Adriaan Mol als particuliere investeerders. Tegen eind 2018 telde de app 2 miljoen gebruikers in negen Europese landen.

Een belangrijke koerswijziging volgde in 2019. Toezichthouders keken met steeds meer argwaan naar het speculatieve, gamified karakter van de oorspronkelijke app, die vooral werkte met risicovolle hefboomproducten (CFD’s). BUX introduceerde daarom BUX Zero, een nieuwe, serieuzere app gericht op commissievrij beleggen in echte aandelen en indexfondsen. Het casual-gameelement verdween, evenals uiteindelijk het aanbod van CFD’s zelf.

De grote klapper met Tencent

BUX Zero sloeg aan, vooral tijdens de coronapandemie toen een nieuwe generatie jonge beleggers massaal interesse kreeg in de beurs. In twaalf maanden tijd groeide de Nederlandse gebruikersbasis naar 150.000 klanten, en BUX noemde zichzelf al snel de grootste mobiele neobroker van Europa.

Die groei trok grote namen aan. In april 2021 haalde BUX 67 miljoen euro op in een ronde geleid door techinvesteerder Prosus en de Chinese gigant Tencent, met onder meer ABN AMRO Ventures, Endeit Capital en handelshuis Optiver als mede-investeerders. Het was destijds een van de grootste financieringsrondes ooit voor een Nederlandse scale-up. Diezelfde dag maakte oprichter Nick Bortot bekend dat hij na acht jaar het ceo-schap overdroeg aan Yorick Naeff, een van zijn eerste medewerkers.

De landing bij ABN AMRO

Na de piek volgde een minder florissante periode. Waar BUX in 2022 nog tegen de 200 werknemers had, was dat aantal door opeenvolgende bezuinigingsrondes teruggelopen naar ongeveer zestig. In de zomer van 2023 moesten aandeelhouders nog ruim 5 miljoen euro bijstorten om de financiële buffers op peil te houden.

In december 2023 kondigde ABN AMRO aan zijn belang in BUX uit te breiden naar 100 procent. De bank was al langer betrokken: sinds de investeringsronde van 2021 als aandeelhouder, en als leverancier van clearing- en bankingdiensten waar BUX al gebruik van maakte. BUX bleef na de overname als zelfstandig merk binnen ABN AMRO opereren, terwijl de losstaande derivatentakken in Engeland en op Cyprus buiten de deal bleven.

Hoe werkt beleggen via de BUX-app in de praktijk?

Voor gebruikers draait BUX Zero om laagdrempeligheid: een account openen kost enkele minuten, en beleggen kan al vanaf een klein bedrag dankzij fractioneel beleggen, waarbij je een deel van een aandeel koopt in plaats van een heel stuk. Er geldt een vaste maandelijkse servicevergoeding in plaats van kosten per transactie, wat het kostenmodel overzichtelijker maakt dan bij traditionele brokers die per order rekenen.

Aandelen van gebruikers worden bewaard door ABN AMRO Clearing Bank, en tegoeden vallen onder het Nederlandse depositogarantiestelsel tot 100.000 euro per gebruiker. Net als elke Nederlandse beleggingsonderneming staat BUX onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM), wat betekent dat het bedrijf aan dezelfde regels moet voldoen als grotere, traditionele brokers.

Kort samengevat

• BUX is opgericht door Nick Bortot en drie mede-oprichters, en begon als gamified beleggingsapp met nepgeld als startpunt
• In 2019 volgde een koerswijziging naar BUX Zero, gericht op commissievrij beleggen in echte aandelen en ETF’s
• In april 2021 haalde BUX 67 miljoen euro op bij onder meer Prosus en Tencent, waarna oprichter Bortot het ceo-schap overdroeg
• Na een periode van inkrimping werd BUX in december 2023 volledig overgenomen door ABN AMRO
• Beleggen via de app werkt met fractioneel beleggen, een vaste maandvergoeding en bewaring van aandelen via ABN AMRO Clearing Bank